首批創新創業公司 債券信用保護合約落地

選稿人員：郭紅麗   |   發布日期：2019/3/8 10:53:00   |   瀏覽次數: 1311

　　3月7日，首批創新創業公司債信用保護合約在上交所正式落地。東吳證券作為相關債券發行的主承銷商，向發行人提供了“債券發行+信用保護合約”的綜合解決方案，為雙創企業債券融資護航。

　　首批信用保護合約的參考實體分別為昆山龍騰光電有限公司、江蘇京源環保股份有限公司，均為創新創業實體企業；參考債券分別為19龍騰01和19京源01，為創新創業公司債。該類債券是資本市場支持中小創新創業公司的特色債券品種。針對目前中小企業自身評級低、債券發行難的現狀，主承銷商東吳證券為兩只債券創設了信用保護合約，這也是資本市場首批為創新創業公司債創設的信用保護工具。

　　東吳證券固定收益總部創新業務部負責人胡俊華介紹道：“這兩家公司屬于創新創業類中小企業，主體無評級，發行債券時存在一定困難。東吳證券積極響應國家支持中小企業債券融資的號召，在證監會和上交所的指導下，通過為公司債創設信用保護工具的方式，對兩只債券進行信用風險保護，解決了投資者的信用風險匹配問題，增強了投資者的信心，提高了債券發行的效率?！?/span>

　　據東吳證券固定收益總部創新業務部羅佛傳介紹，3月7日，龍騰光電在上交所市場發行非公開創新創業公司債券（19龍騰01）1000萬元，期限1年；東吳證券同步創設1000萬元信用保護合約，由兩家金融機構各認購500萬元，信用保護合約期限也為1年。同日，京源環保在上交所市場發行非公開創新創業公司債券（19京源01）1000萬元，期限兩年。東吳證券同步創設1000萬元信用保護合約，由1家金融機構認購1000萬元，信用保護合約期限為兩年。

　　上述業務的順利落地，為創新創業公司債券融資增添了護航工具，也是交易所債券市場支持創新創業企業發展、緩解民營企業融資困難的又一創新舉措。

　　此前，交易所債券市場已于去年11月2日啟動了信用保護合約試點工作，國泰君安、中信證券依托其承銷的交易所民營企業公司債與投資機構簽訂信用保護合約。去年12月14日，上交所債券市場推出了首單證金公司與證券公司聯合創設的民營企業債券融資支持工具。今年1月18日，滬深交易所發布信用保護工具業務相關規則，標志著交易所市場信用保護工具業務進入常態化運行階段。

　　近期，東方證券、東吳證券、國信證券、海通證券、平安證券、申萬宏源、浙商證券、中國銀河、長城證券、方正證券、國金證券的信用衍生品業務申請先后獲得證監會無異議函。而此前，證監會已向國泰君安、廣發證券、招商證券、中信證券、華泰證券、中金公司、中信建投等7家券商發函，允許其開展銀行間市場信用風險緩釋工具、交易所市場信用保護工具業務及監管認可的其他信用衍生品業務。

　　市場人士認為，在交易所債券市場開展信用保護工具業務，有利于優化債券市場投資者結構和產品結構，完善債券市場信用風險定價機制。隨著信用保護工具業務常態化運行，預計會有更多民營企業受益。

  來源：上海證券報