存款利率迎年內第三次下調：長期限存款利率降幅更大，為何頻繁下調

選稿人員：劉佳   |   發布日期：2023/12/22 11:11:12   |   瀏覽次數: 1364

　　繼今年6月和9月后，主要商業銀行將在12月22日迎來年內第三次存款利率下調。

　　12月21日，工商銀行率先發布《調整人民幣儲蓄存款利率相關說明》稱，為進一步發揮存款利率市場化調整機制作用，持續釋放貸款市場報價利率改革和傳導效應，提升服務實體經濟可持續性，該行自2023年12月22日起下調存款掛牌利率。

　　根據工行公布的掛牌利率調整情況，12月22日起，通知存款掛牌利率下調0.2個百分點，零存整取、整存零取、存本取息等掛牌利率下調0.1個百分點，3個月、6個月、一年期定期存款掛牌利率下調0.1個百分點，兩年定期存款掛牌利率下調0.2個百分點，三年期、五年期定期存款掛牌利率下調0.25個百分點。

　　按照慣例，其他國有大行也將在12月22日調整存款掛牌利率，主要股份制銀行也將跟進調整。

　　三年期、五年期定存利率今年累計下調65個基點

　　與今年前兩次存款利率調整相似，長期限存款利率的降幅最大。

　　以工行為例，三年期和五年期人民幣定期存款利率今年累計下調了65個基點，今年6月8日，三年期和五年期人民幣定期存款利率均下調了15個基點，分別至2.45%和2.50%;9月1日，三年期和五年期整存整取利率再下調25個基點，分別至2.2%和2.25%;12月22日再下調25個基點后，三年期和五年期人民幣定期存款利率將分別降至1.95%和2%。

　　東吳證券固定收益團隊在研報中指出，長期限存款利率下調幅度更大可以改善存款定期化趨勢既緩解了銀行的負債端壓力，也能夠鼓勵居民將更多的存款轉化為消費。

　　為何頻繁下調存款利率

　　眼下銀行凈息差持續下行，而下調存款利率有助于緩解負債端壓力。

　　中信證券首席經濟學家明明認為存款利率繼續調整的驅動因素包括，一是在金融支持實體的背景下，貸款利率顯著下行，然而銀行的負債成本保持相對剛性，息差持續壓縮，加大了經營壓力?？紤]到存量按揭貸款利率下調會進一步壓低銀行利潤空間，目前存款利率的調整力度難以完全抵消貸款利率調整的沖擊。二是存款定期化趨勢愈加明顯，且長期限存款和部分特殊存款產品定價偏高。三是商業銀行主動負債管理能力增強，市場化進程下預計存款利率也將隨著金融債、同業存單等產品利率下行的趨勢，一并進行調整。

　　“2023年以來負債端管控措施不斷出臺，2024年政策紅利將進一步釋放;但市場不規范競爭以及存款定期化、長久期化亦部分對沖前期調降存款掛牌利率等政策效果，導致負債端定價相對剛性，負債成本管控短時間難以對沖資產端下行壓力。為推動存貸利差穩定，壓降資金在體系內的空轉套利空間與前期虛增規模，引導存款成本有效下行仍有必要?！敝袊裆y行首席經濟學家溫彬認為。

　　從銀行三季報看，國有大行的凈息差在三季度繼續下行，多家大行管理層預計，四季度仍將繼續承壓。

　　建行首席財務官生柳榮在該行2023年三季度業績說明會上表示，在LPR下調、存量按揭利率下調以及降低企業融資成本等多方面因素影響下，今年銀行的凈息差仍有下行壓力，預計明年降幅趨緩。

　　農行資產負債管理部副總經理汪洋在該行業績說明會上表示，綜合判斷，預計四季度和明年該行凈息差仍將一定程度承壓，與行業趨勢基本一致。

　　來源：澎湃新聞